Option Premium. BREAKING DOWN Alternativ Premium. Investorer som skriver samtal eller placerar använder optionspremier som en källa till löpande inkomster i linje med en bredare investeringsstrategi för att säkra hela eller en del av en portfölj. Optionspriser citeras på en utbyte som Chicago Styrelsemöjligheter Exchange CBOE anses som premier som regel eftersom optionerna själva inte har något underliggande värde. Komponenterna i en optionspremie inkluderar dess inneboende värde dess tidvärde och den underförstådda volatiliteten för den underliggande tillgången. När alternativet närmar sig sitt utgångsdatum, är tiden Värdet kommer att kännas närmare och närmare 0, medan det inneboende värdet kommer att nära representera skillnaden mellan det underliggande säkerhetspriset och kontraktets lösenpris. Faktorer som påverkar Options Premium. Huvudfaktorerna som påverkar ett optionspris är de underliggande säkerhets s Pris, moneyness, nyttjandeperioden och den implicita volatiliteten När priset på den underliggande säkerheten förändras ändras optionsbidraget A S de underliggande säkerhetsnedsökningarna ökar premien på ett köpoption men premien på en köpoption minskar När underliggande värdepapper sänks ökar premien på ett köpoption och det motsatta gäller för köpoptioner. moneyness påverkar optionens premie eftersom det indikerar hur långt det underliggande säkerhetspriset är från det angivna aktiekursen. Som ett alternativ blir ytterligare in-the-money ökar alternativets premie normalt omvänt Omvänt minskar optionsbidraget då optionen blir längre out-of-the-money Till exempel, som ett alternativ blir längre än pengar, förlorar alternativet premievärdet och värdet beror främst på tidvärdet. Tiden till utgången eller nyttjandeperioden, Påverkar tidvärdet eller extrinsiskt värde, del av options premium. När alternativet närmar sig sitt utgångsdatum, beror premiealternativet huvudsakligen på det egna värdet. Till exempel, alternativa djupa pengar utan kostnad xpiring på en handelsdag skulle normalt vara värt 0 eller mycket nära 0.Implied Volatility. Implied volatilitet härrör från alternativets pris, vilket är anslutet till en options s prismodell för att ange hur volatila ett börskurs pris kan vara i framtiden Dessutom påverkar den det extrinsiska värdet av optionspremierna Om investerare är långa alternativ skulle en ökning av underförstådd volatilitet öka till värdet Motsatsen är sant om underförstådd volatilitet minskar. Tänk exempelvis att en investerare är länge ett samtal med en årlig underförstådd volatilitet på 20. Om den implicita volatiliteten ökar till 50 under optionslivets liv, skulle köpoptionspremien uppskatta värde. Hur man använder valutakursalternativ i Forex Trading. Valutakursalternativ är en relativt okänd i detaljhandelns valutavärld Även om vissa mäklare erbjuder det här alternativet till spothandel, så gör de inte tyvärr. Det betyder att investerare saknas. För en primer på FX-alternativ, se Komma igång i Forex Options TUTORIAL De Forex Market. FX-alternativen kan vara ett bra sätt att diversifiera och till och med säkra en placerares spotposition. Eller de kan också användas för att spekulera på långsiktiga eller kortsiktiga marknadsvyer snarare än att handla på valutapotentialmarknaden. , hur gör man det här. Strukturhandeln i valutaalternativ är faktiskt väldigt lik att göra det i aktieoptioner Att lägga undan komplicerade modeller och matte, låt oss ta en titt på några grundläggande FX-alternativuppsättningar som används av både nybörjare och erfarna handlare. Alternativstrategierna börjar alltid med vanliga vaniljalternativ. Den här strategin är den enklaste och enklaste handeln med näringsidkaren köper ett direkt samtal eller säljalternativ för att uttrycka en riktning av växelkursen. Att placera en direkt eller naken alternativposition är en av de enklaste strategier när det gäller FX options. Figure 1 AUD USD-diagram som visar en dubbeltopp som är idealisk för en put-option. Sources FX Trek Intellicharts. Basisk användning av ett valutaalternativ Med en titt på Figur 1 kan vi s ee-motståndet bildades strax under nyckeln 1 0200 AUD USD-växelkurs i början av februari 2011 Vi bekräftar detta genom den tekniska dubbla toppbildningen Det här är en bra tid för ett köpoption En FX-näringsidkare vill korta den australiska dollarn mot amerikanska dollar köper helt enkelt en vaniljssatsalternativ som den nedan. Åtkomstalternativ Ticker-symbol AUM-spotränta 1 0186 Long Position köper en i pengepumpen 1 kontrakt 1 februari 0200 120 pips Maximal förlust Premium på 120 pips. Profitpotential för denna handel är oändlig Men i det här fallet bör handeln sättas att avsluta vid 0 9950 nästa stora stödbarriär för en maximal vinst på 250 pips. Debit Spread Trade Bortsett från att handla en vanlig vanilj alternativ, kan en FX-handlare också skapa en spridhandel Föredragna av handlare är spridningsverksamheten lite mer komplicerat men de blir lättare med övning. Den första av dessa spridningsaffär är debiteringsutbredningen även känd som tjuranrop eller björnen. Här är näringsidkaren säker på att t han växlar kursens riktning men vill spela det lite säkrare med lite mindre risk. I figur 2 ser vi en 81 65-stödnivå som uppstår i USD-JPY-växelkursen i början av mars 2011.Figur 2 En supportnivå framträder i mars 2011 USD JPY pair. Source FX Trek Intellicharts. Detta är ett perfekt tillfälle att placera en tjur samtal spridning eftersom prisnivån sannolikt kommer att hitta lite stöd och en tjur samtal debit spridning skulle se något liknande this. ISE Alternativ Ticker Symbol YUK-spotränta 81 75 Lång position som köper en i köpoptionsalternativet 1 kontrakt Mars 81 50 183 pips Kort Position som säljer en av penga köpoptionen 1 kontrakt 82 mars 50 135 pips Debit -183 135 -48 pips maximal förlust. Gross Vinstpotential 82 50 - 81 50 x 10 000 enheter per kontrakt x 0 01 pip 100 pips. Om valutakursen för USD JPY överstiger 82 50 står handeln med 52 pips 100 pips 48 pips nettoskuld 52 pips. Kredit spread Handel Tillvägagångssättet är liknande för en kreditspridning Bu t istället för att betala ut premien ser valutainställningshandlaren att dra nytta av premien genom spridningen, samtidigt som en handelsriktning upprätthålls. Denna strategi kallas ibland som en bull-eller björnsamtal. Läs mer om detta och andra spreads in Option Spread Strategies. Now, låt oss hänvisa till vårt exempel på USD JPY valutakurs. Med stöd på 81 65 och en haussead uppfattning av US-dollarn mot den japanska yenen, kan en näringsidkare implementera en tjurstrategi för att fånga uppåtriktade potentialer i valutaparet Så skulle handeln brytas ned så här. IS Alternativ Ticker Symbol YUK Spotränta 81 75 Kort Position Försäljning i Pengar Putalternativ 1 Kontrakt Mars 82 50 143 pips Långt Position köper en av pengarna sätta alternativ 1 kontrakt mars 80 50 7 pips Kredit 143 - 7 136 pips den maximala vinsten. Potentialförlust 82 50 80 50 x 10 000 enheter per kontrakt x 0 01 pip 200 pips 200 pips 136 pips nettokredit 64 pips maximal förlust. Som någon kan se är det Så bra strategi för att genomföra när en näringsidkare är hausse på en björnmarknad Inte bara är näringsidkaren från optionspriset men han eller hon undviker också användningen av några reella pengar för att genomföra den. Båda strategier är bra för riktningsspel För mer På riktningsspelen, se Trade Forex med en riktad strategi. Omsättning Straddle Så vad händer om näringsidkaren är neutral mot valutan, men förväntar sig en kortsiktig förändring i volatiliteten. Liksom jämförbara aktieoptionsspel, kommer valutahandlare att konstruera ett alternativ strategi Det här är bra affärer för FX-portföljen för att fånga en potentiell breakout-rörelse eller lulled paus i växelkursen. Spridningen är lite enklare att sätta upp jämfört med kredit - eller betaltransaktioner. I en strängle vet näringsidkaren att en breakout är överhängande, men riktningen är oklart. I det här fallet är det bäst att köpa både ett samtal och en uppsättning för att fånga uppbrottet. Figur 3 visar en stor möjlighet. E där en depositarinstitut ger medel som förvaras i Federal Reserve till en annan depositarinstitution.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastningen för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som Banken Act, som förbjudit kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet av Labor. The valuta förkortning eller valutasymbol för den indiska rupien INR, valutan av Indien Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare. Valutaväxlingar Förklaras. Uppdaterad 14 juli 2016 vid 8 48 AM. Valutaalternativ är en typ av valutaderivatkontrakt som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att delta i en valutahandel. För att lära sig mer om valutahandel, besök f orex för dummies här. I allmänhet kommer att köpa ett sådant alternativ tillåta en näringsidkare eller häckare att välja att köpa en valuta mot en annan i ett visst belopp vid eller på ett angivet datum för en uppåtgående kostnad. Denna rätt beviljas av alternativet s säljaren i utbyte mot en uppåtköpskostnad som kallas options s premium. In terms av deras volymer erbjuder förexoptioner idag cirka 5 till 10 av den totala omsättningen som ses på valutamarknaden. Valutavalgsterminologi. Snarare specifikt jargong används i Forexmarknaden för att ange och hänvisa till valutavalternas termer Några av de mer vanliga optionsrelaterade termerna definieras nedan. Utbildning - Den handling som utförs av köpköparen om att anmäla säljaren att de avser att leverera på optionen s underliggande valutakontrakt . Expirationsdatum - Det sista datum då alternativet kan utövas. Leveransdatum - Datum då valutorna byts ut om optionen utövas. Call Option - Förbehåller sig rätten att köpa en curre ncy. Put Alternativ - Förbehåller sig rätten att sälja en valuta. Premium - Den främre kostnaden är inblandad i att köpa en option. Strike Price - Den kurs som valutorna ska bytas ut om alternativet utövas. Valutakursprisfaktorer. Priset av valutaalternativ bestäms av dess grundläggande specifikationer för aktiekurs, utgångsdatum, stil och huruvida det är ett samtal eller sätta på vilka valutor. Dessutom är ett options s-värde också beroende av flera marknadsbestämda faktorer. Specifikt är dessa marknadsdrivna parametrar . Den rådande spoträntan. Interbank insättningsräntor för var och en av valutorna. Den nuvarande implicerade volatilitetsnivån för utgångsdatum. Implicerat volatilitet i Valutaoptioner. Den implicita volatilitetsmängden är unik för optionsmarknaderna och är relaterad till den årliga standardavvikelsen för utbyte Kursrörelser som förväntas av marknaden under optionslivets livslängd. Marknadsförare av marknaden beräknar denna viktiga prissättningsfaktor och brukar uttrycka den i procent, köpoptioner när volatiliteten är låg och försäljningsalternativ när volatiliteten är hög. Valutakurshandel Exempel. När du handlar valutaalternativ måste du först vara med att tiden verkligen är pengar och att varje dag du äger ett alternativ kommer troligen att kosta dig i termer av tidsfördröjning Vidare är denna tidsfördröjning större och därmed presenterar mer av ett problem med korta daterade alternativ än med långa daterade alternativ. T. ex. betrakta situationen för en teknisk forexhandlare som observerar en symmetrisk triangel på de dagliga diagrammen i USD JPY Triangeln bildades också under flera veckor, med en väldefinierad inre vågstruktur som ger näringsidkaren stor säkerhet om att en utbrott är nära förestående, även om de inte är säkra i vilken riktning det kommer att inträffa. Också volatilitet - ett nyckelelement som påverkar prissättningen av valutaalternativ - i USD JPY har minskat under konsolideringsperioden. Detta gör att USD JPY valutaalternativ är relativt billigt att köpa. För att använda curr Ency alternativ för att dra nytta av denna situation kan näringsidkaren samtidigt köpa ett USD Call JPY Put-alternativ med ett slagkurs placerat på nivån av triangmönster s övre nedåtgående trendlinje, samt ett USD Put JPY Call-alternativ slog vid nivån på triangeln s nedåtgående trendlinje. På så sätt när brytningen inträffar och volatiliteten i USD JPY stiger igen kan näringsidkaren sälja ut det alternativ som inte drar nytta av ytterligare drag i riktning mot breakouten medan den andra hålls för att dra nytta av det förväntade mätvärdet i diagrammet. Val av valutaalternativ. Valutarelaterade alternativ har haft ett växande rykte som användbara verktyg för säkringsföretag att hantera eller försäkra sig mot valutarisk. Till exempel försöker ett amerikanskt företag att säkra sig mot en möjlig inflöde av pund sterling på grund av en pågående försäljning av ett brittiskt dotterbolag kunde köpa en pund sterling sätta amerikanska dollar call. currency option hedging example. in termen av en enkel valuta h Kantning strategi med hjälp av alternativ, överväga situationen för en gruvdrift exportör i Australien som har en förväntad, men inte säker, försändelse av gruvprodukter avsedda att skickas för vidare förfining till USA där de kommer att säljas för amerikanska dollar. kunde köpa ett Aussie Dollar-köpoption US-dollar-säljoption i beloppet av det förväntade värdet av den försändelsen, för vilken de då skulle betala en premie i förväg. Dessutom kan det valda löptid motsvara när försändelsen säkert förväntades bli betald För fullt och aktiekursen kunde antingen vara på den nuvarande marknaden eller på en nivå för AUD-valutakursen, där sändningen skulle bli olönsam för bolaget. För att spara på premien skulle exportören bara kunna köpa en Alternativ till när någon osäkerhet om sändningen och dess destination troligen skulle avlägsnas och dess storlek förväntades bli nästan säker. I det här fallet kunde de då r eplace alternativet med ett terminsavtal för att sälja amerikanska dollar och köpa australiska dollar i den nuvarande storleken på affären. I båda fallen när gruvproducentens AUD Call USD Put-alternativ löper ut eller säljs, bör eventuella vinster som uppnås bidra till att kompensera ogynnsamma förändringar i priset på den underliggande AUD-dollarkursen. Mer användning av valutaoptioner. Forex-alternativ gör också ett användbart spekulativt fordon för institutionella strategiska handlare för att få intressanta resultat - och förlustprofiler, särskilt när handel sker på medellång sikt på marknaden . Även personliga valutahandlare som handlar i mindre storlekar kan handla valutaoptioner på terminsutbyten som Chicago IMM, samt genom vissa detaljhandelsmäklare. Vissa detaljhandelsmäklare erbjuder även STOP eller Single Payment Option Trading-produkter som kostar ett premie, men ger en kontant utbetalning om marknaden handlar till aktiekursen Detta liknar ett binärt eller digitalt exotiskt valutaalternativ. Valutavalgsstilar och övningsval. Regulär Valutaalternativ finns i två grundläggande stilar som skiljer sig från när innehavaren kan välja att använda eller utöva dem. Sådana alternativ är också ofta kända som vaniljvalla eller bara vaniljvalutaalternativ för att skilja dem från de mer exotiska alternativsorter som omfattas av en senare del av detta kurs. Den vanligaste stilen som handlas på OTC-valutamarknaden är European-Style-alternativet. Denna typ av alternativ kan endast utövas vid utgångsdatum fram till en viss specifik cutoff-tid, vanligtvis 3:00 Tokyo, London eller New York time. Not är den vanligaste stilen för alternativ på valutaterminer, som de som handlas på Chicago IMM-utbytet, känd som amerikansk stil. Denna typ av alternativ kan utövas när som helst fram till och med utgångsdatum. Detta flexibilitet av amerikansk stil alternativ kan lägga till extra värde för deras premie i förhållande till europeiska stil alternativ som ibland kallas Ameriplus. Ändå är den tidiga övningen av American Style alternativen vanligtvis onl y är förnuftigt för penga köpoptionerna i högräntesvalutan och försäljningen av alternativet i stället är vanligtvis det bättre valet i de flesta fall. Riskåkning Handel Valutakursen har en hög risknivå och kanske inte är lämplig För alla investerare Det finns möjlighet att du kan förlora mer än din första insättning. Den höga hävstångsgraden kan fungera mot dig såväl som för dig.
No comments:
Post a Comment